Получайте новости с этого сайта на

Экспресс-анализ компании Pinterest

Экспресс-анализ компании Pinterest (PINS US). Это социальная сеть, где пользователь может размещать фото и видеоматериалы в режиме реального времени. В апреле компания провела удачное размещение акций на Нью-Йоркской бирже по $19. Сегодня котировки находятся на уровне $24, +26% к цене размещения.  

Основной источник дохода Pinterest - реклама. В 2018 г. выручка компании почти удвоилась в годовом выражении и достигла $756 млн. При этом компания убыточна на уровне EBITDA, что, впрочем, характерно для многих сравнительно молодых компаний.

Основные триггеры, которые вижу в этой истории:  - хорошие перспективы рынка рекламы (особенно в США);  - общий высокий интерес к технологичным компаниям.

Характерные риски:  

1) Компания пока убыточна. Прогноз Bloomberg также пока показывает убытки в ближайшие 2 года.

2) Акции Pinterest выглядят сильно переоцененными по сравнению с аналогами. В частности, средний показатель P/S составляет около 5, в то время, как Pinterest по этому мультипликатору торгуется на уровне 12. Дороговато.

Компанию можно считать интересной, с хорошим заделом на будущее. Правда, придется выдержать конкуренцию на рекламном рынке с такими китами, как Facebook или Twitter. А это может быть непросто.  С учетом вышеупомянутых рисков, а также общего настроения на рынках, я бы не торопился открывать позицию в бумаге.  Есть истории и поинтереснее.

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить